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场外配资:有人20万赚了上亿元 但最后也都赔进去了

  成也萧何,败也萧何。从野蛮疯长到偃旗息鼓,场外配资随着股市起伏在短短一年间也经历着大起大落。

  实际上,场外配资在国内已经过近20年的低调发展,只不过在去年才迎来爆发式增长。转至6月,股市暴跌,场外配资这个原本“小而美”的行业被蒙上了一层厚厚的阴影。

  7月12日,证监会发布的《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》(下称“《意见》”)。《意见》表示:“部分机构和个人借助信息系统为客户开立虚拟证券账户,借用他人证券账户、出借本人证券账户等,代理客户买卖证券,违反了《证券法》、《证券公司监督管理条例》关于证券账户实名制、未经许可从事证券业务的规定,损害了投资者合法权益,严重扰乱了股票市场秩序。”在同一天,国家互联网信息办公室也向各地网信办和网站下发通知,要求全面清理“配资炒股”等违法网络宣传广告信息。

  涨也配资,跌也配资。如果用资本的趋利性来看场外配资,它是一条再简单不过的链条:从银行、信托、配资公司到配资客户,不过就是资本流动的过程。配资公司充当着“资金中介”的角色,成为了银行、信托和配资客户之间的“资本搬运工”;配资客户则是整个配资链条所有环节获取利益的来源。

  “场外配资,并非股市的暴跌根本。实际上,违规违法的融资融券业务才是,它既包括场外也包括场内的,两股合流。我认为场外场内是同罪的。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新向时代周报记者表示。而在老牌P2P平台拍拍贷CEO张俊看来,“即使没有此次监管层重击的政策风险,P2P平台若依赖股票配资这种短期套利的业务,也不会走得长远”。

  在监管层发力整顿的情况下,场外配资的未来走向如何,多名业内人士均持观望态度。

  监管层多次出手

  《意见》出台之前,监管层就已出手规范场外配资。

  今年2月,证监会就禁止证券公司通过代销伞形信托、P2P平台、自主开发相关融资融券服务系统等形式,为客户与他人、客户与客户之间的融资融券活动提供任何便利和服务。 4月16日,中国证券业协会召开了证券公司融资融券业务情况通报会。会上,证监会主席助理张育军提出了七项要求,其中包含“不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利”。

  在监管层两次出手后,配资公司的实际业务依然未受到大的影响。6月14日,证券业协会下发评估认证规范,要求券商进一步管控券商信息系统外部接入,进一步收紧了场外配资行业的生存空间。

  在股市暴跌前,监管层或将出手整顿国内最大配资交易系统恒生Homs的消息就已有传播。7月13日,传闻终于坐实——证监会发布信息,证实了其组织稽查力量赴恒生电子(600570,股吧)核查相关线索的消息。

  证监会还在《意见》中提出,严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易,并对证券账户实名制作了进一步要求。而场外配资主要就通过证券账户下设的子账户和分账户进行交易,且这些子账户和分账户大部分都未实名。

  《意见》发出后,际银、申穆、米牛网、寻钱网等知名配资公司和平台均暂停配资业务。

  “一个月前行业里面就有风声了,说国家收紧民间配资这一块,甚至是彻底斩断。”成都一家配资公司高层向时代周报记者透露,6月份,江浙地区的大型配资公司曾在全国范围内召集主要配资公司的老总进行商谈,根据当时行业内接收到的信息对配资行业的出路进行讨论。

  “股市大跌,证监会又发文,大家只好赶紧停掉,就地卧倒。”寻钱网一名中层管理人士告诉时代周报记者。寻钱网目前是国内最大的线上配资平台之一,在证监会发布《意见》当天,该平台即发公告暂停了配资业务。

  在配资公司和线上配资平台纷纷暂停配资业务后,7月16日,Homs系统的运营商恒生电子发布公告称,将关闭Homs系统任何账户开立功能,并通知所有客户不得再对现有账户增资,同时将关闭Homs系统现有零资产账户的所有功能。

  同一时间,上海铭创被监管层点名后在致用户的公开信中表示,将进行清理整顿,规范相关业务活动;同花顺(300033,股吧)也对外称已暂停场外配资业务,停止新增账户,并逐步清理存量客户。Homs、铭创及同花顺是场外配资交易运用最广泛的三大系统,场外配资主要通过这三大系统接入证券公司。以三家配资系统的业务暂停为信号,场外配资的发展在经历了爆发式增长后戛然而止。

  资本趋利带来的狂欢

  对于场外配资左右了股市涨跌这一观点。部分人士认为,这个观点反过来说似乎更为成立,股市涨跌左右了配资行业的发展。

  股票配资发迹于上世纪90年代,不过一直都鲜为人知。

  转折发生在2005年。当年12月,沪深两市迎来牛市,股市掘金的渴望飙升。在漫长的萌芽期后,股票配资进入了稳定发展期。

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